近日，金融監管總局發布《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），引導保險業大力發展商業保險年金（以下簡稱“商保年金”），進一步滿足人民群眾多樣化養老保障和財富管理需求。

個人養老金、商保年金、商業養老金，三個很像的名詞分別是什么含義？有啥不同？

首先要明確的是，我國養老保險體系包括三支柱。第一支柱是基本養老保險，第二支柱是企業年金和職業年金，第三支柱則是個人養老金制度和各類商業養老金融業務。

從上述表述可以看出，個人養老金是一個制度安排。

2022年11月，我國個人養老金制度正式落地，北京、上海、廣州等36個城市及地區先行實施該制度。2024年1月24日，人力資源社會保障部正式宣布，未來將在全國推進個人養老金制度。個人養老金制度的重點在于個人養老賬戶，即通過額外向個人養老賬戶轉入資金，可以投資專屬的個人養老產品。

從長遠看，好處是，在退休后除了常規的退休金外，還有一筆額外的投資收入。就眼下來看，好處則是投資者可以享受一定的稅收優惠。目前，每個人一年最多可以往個人養老金賬戶中充12000元，這筆錢可以在報稅時專項扣除。假設個人年收入30萬元，此舉一年可節稅2400元。對于更高收入群體而言，最多一年可節稅5400元，也就是12000元*45%。同時，賬戶中的投資收益暫不征收個人所得稅，在未來取現時，才會按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

回到近日發布的《通知》，我們來看商保年金的定義。商保年金主要是指商業保險公司開發的具有養老風險管理、長期資金穩健積累等功能的產品，包括保險期限5年及以上、積累期或領取期設計符合養老保障特點的產品。

簡單來說，商保年金是對保險公司開發的第三支柱產品的統稱。年滿18周歲的個人，就可以與養老保險公司簽訂商業養老金業務相關合同。具體來說，《通知》明確地將商保年金分成了五類產品。包括專屬商業養老保險在內的各類養老年金保險、其他年金保險和兩全保險、商業養老金業務、適應個人養老金制度的新產品和專屬產品、商保年金新型產品等。

這其中就包括我們接下來要說的商業養老金。商業養老金，是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，在第三支柱中，是個人養老金制度的補充，主要依托保險經營規則創新產品和服務，向客戶提供養老賬戶管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。這一業務只能由養老保險公司進行經營。自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省（市）開展商業養老金業務試點。

由此可見，個人養老金是國家推出的第三支柱的一個制度性安排，商保年金是保險行業推進第三支柱的一個產品體系，商業養老金既是個人養老金制度的一個補充，同時又隸屬于商保年金的范疇，這三者都是國家養老保險三支柱的重要組成部分。

如果從更宏觀的視角去看，為儲備養老資產進行的一系列金融活動，都叫作養老金融。在這個名詞下，又可以分為養老金金融、養老產業金融和養老服務金融。上述所討論的三個名詞，則屬于養老金金融。

上海市保險同業公會秘書長李玉新表示，養老是“家事”，也是“國事”。上海作為國際金融中心，上海保險業也正在多方位打造養老金融的“上海樣本”。

比如，在養老金金融方面，國壽養老是首批參與商業養老金業務試點的養老保險公司之一，截至目前，國壽養老上海市分公司管理的企職業年金、商業養老金等養老金資產規模突破了1000億元。

又如，在養老產業和養老服務方面，上海的泰康之家·申園養老社區已開業近十年，泰康之家·錦繡府養老社區已開業運營，為超過2000位長輩提供了高品質的醫養融合服務。在養老社區配建的康復醫院則是以老年醫學為基礎，打造急診急救保障、老年慢性病管理、老年康復的三重防線，為老人提供包括獨立生活、協助生活、專業護理、記憶照護、老年康復等一站式健康服務。同時，泰康以長期年金為主要產品形態，并將實體的醫養服務與商業養老保險產品相結合，為客戶提供“養老資金+養老資源”一攬子解決方案。

再如，平安人壽則是聚焦居家養老，通過提供一站式居家養老解決方案，為老人提供高品質的養老解決方案，滿足老人全生命周期的需求。

正如泰康人壽上海分公司總經理王志宏所說，養老金融其實涉及到非常多的行業主體。對險企來說，一方面險企擁有長期資金，另一方面，在越來越追求高品質養老的當下，整合資源至關重要，而險企能夠把資金儲備和資源建設結合起來。“這正是險企做養老金融的獨特優勢。”